FINANZAS FAMILIARES/Angélica G. González López
Durante años, comprar a meses sin intereses tenía una lógica relativamente sencilla: adquirir
hoy un bien costoso que se utilizaría por varios años y distribuir su pago en el tiempo. Una
computadora, un refrigerador o una pantalla podían financiarse durante seis, doce o dieciocho
meses mientras continuaban formando parte del patrimonio del hogar. Sin embargo, todo
parece indicar que esta práctica está cambiando.
Ahora, acudir a esta práctica de financiamiento se extiende hacia productos como ropa, belleza
e incluso supermercado. Y, este cambio merece atención porque detrás de la comodidad de
dividir una cuenta existe una transformación en la manera en que las familias administran su
ingreso.
Desde la teoría económica, una primera explicación se encuentra en la elección intertemporal
del consumo, lo que implica que los hogares deben decidir constantemente cuánto de su
ingreso utilizar hoy y cuánto reservar para el futuro. Cuando una familia compra a meses,
desplaza parte del costo presente hacia sus ingresos futuros. Esto parece ser razonable
cuando existe certeza sobre esos ingresos y el financiamiento verdaderamente no tiene
intereses: en lugar de desembolsar una cantidad elevada inmediatamente, se conserva liquidez
para atender otras necesidades.
El problema cambia cuando aquello que se financia desaparece antes de terminar de pagarse.
Por ejemplo, comprar un refrigerador a doce meses significa que, al concluir el financiamiento,
probablemente el hogar conservará el electrodoméstico durante varios años. Pero comprar
productos que no tienen esta misma lógica puede superponer obligaciones correspondientes a
distintos periodos de consumo. Es decir, si se compran alimentos bajo este esquema, una
familia puede estar pagando en octubre aquello que consumió en agosto, al mismo tiempo que
necesita adquirir la despensa de octubre.
Aquí es donde aparece una segunda explicación económica, la restricción presupuestaria. Todo
hogar enfrenta un límite determinado por sus ingresos, patrimonio y capacidad de
endeudamiento. Los meses sin intereses no amplían realmente ese presupuesto; únicamente
modifican el momento en que se realiza el pago. Una compra de 6,000 pesos sigue costando
6,000 pesos, aunque aparezca en el estado de cuenta a seis meses sin intereses. Pero, la
facilidad para fragmentar el precio puede modificar nuestra percepción del gasto.
Este comportamiento también puede entenderse desde la economía conductual. Las personas
no siempre evaluamos una compra considerando su costo total y dividir una cantidad elevada
en pagos pequeños reduce psicológicamente la sensación de desprendernos del dinero. Una
mensualidad de 500 pesos parece manejable de forma aislada, pero cuando aparecen cinco
compras diferentes con mensualidades similares ya hay un compromiso de 2,500 pesos para
los próximos meses.
En este punto es donde la acumulación, y no necesariamente una sola adquisición, pone en
riesgo nuestra capacidad financiera. En un contexto donde los meses sin intereses han ganado
presencia, esta herramienta puede convertirse en administración de liquidez, pero también
como una señal de que el ingreso corriente resulta insuficiente para cubrir determinados
patrones de consumo.
La diferencia entre ambas situaciones es fundamental. Una familia que dispone del dinero para
pagar una compra, pero decide consérvalo temporalmente en una inversión y aprovecha el
financiamiento sin interés, está utilizando el crédito como instrumento de planeación. En
cambio, si se necesita diferir recurrentemente alimentos, servicios o gastos ordinarios porque el
ingreso mensual ya no alcanza, el financiamiento está cubriendo un desequilibrio
presupuestario. En este último caso, los meses sin intereses pueden ocultar temporalmente el
problema, pero no resolverlo.
Recuerda, esto no significa que los meses sin intereses sean perjudiciales, bien utilizados son
una herramienta financiera útil, especialmente para adquirir bienes necesarios de alto valor sin
descapitalizar al hogar. Lo relevante es distinguir entre financiar para administrar mejor el
dinero y financiar porque el dinero ya no alcanza.
